Jeremy Grantham es uno de los inversores más reputados de las últimas décadas. Es cofundador y jefe de estrategia de inversión de Grantham Mayo van Otterloo (GMO), una de las gestoras de activos más grandes del mundo. En su carta a los inversores de GMO del 4º trimestre de 2.011, Grantham compartió sus 10 lecciones de inversión. En este artículo os dejo mi traducción de las 10 lecciones sobre inversión en bolsa de Jeremy Grantham, las cuales respaldo al 100%.
10 lecciones sobre inversión en bolsa de Jeremy Grantham
- Cree en la historia.
Todas las burbujas estallan; todos los frenesís financieros acaban pasando. El mercado es gloriosamente ineficiente y deambula lejos del valor intrínseco, pero eventualmente, después de romper tu corazón y tu paciencia… volverá a su valor intrínseco. Tu tarea es sobrevivir hasta que esto ocurra.
- No seas ni un prestamista ni un prestatario
El apalancamiento reduce el activo más crucial para un inversor: la paciencia. También estimula la agresividad financiera, la temeridad y la codicia.
- No pongas todo tu tesoro en un solo barco
Cuantas más inversiones tengas y cuanto más diferentes sean estas, más probable será que sobrevivas a esos períodos críticos cuando tus grandes apuestas vayan en tu contra.
- Sé paciente y céntrate en el largo plazo
Esperar por las buenas cartas será tu margen de seguridad.
Los inversores en bolsa individuales están mucho mejor posicionados para esperar pacientemente por el momento oportuno sin tener que preocuparse por lo que los demás estén haciendo.
- Intenta contener tu optimismo natural
El optimismo es una estrategia de inversión terrible. Analiza tus inversiones con rigor.
- En contadas ocasiones, intenta firmemente ser valiente
Si los números te dicen que existe una oportunidad real de un mercado infravalorado, aprieta los diente y ve a por ella.
- Resiste a la multitud; ama sólo a los números
Ignora de modo especial las noticias a corto plazo. Las idas y venidas de noticias económicas y políticas son irrelevantes. Haz tus propias medidas simples de valor o busca una fuente fiable.
- Al final es realmente simple, de verdad.
Las estimaciones de GMO no se basan en expertos o en matices. Se basas en ignorar a la multitud, trabajar con ratios simples y ser pacientes.
- Sobre todo: Sé sincero contigo mismo
Es totalmente imprescindible que conozcas tus limitaciones así como tus fortalezas y debilidades. Debes conocer tus límites de dolor y paciencia de forma precisa y no jugar sobre tu cabeza. Si no eres capaz de resistir la tentación, no debes de ningún modo gestionar tu propio dinero.