El value investing es un estilo de inversión multidisciplinar, que requiere conocimientos de temáticas que van desde las finanzas al marketing, pasando por el derecho o la economía. El libro Dinero, crédito bancario y ciclos económicos de Jesús Huerta de Soto sirve para entender la influencia del sistema bancario y monetario actual en la economía, lo que como explicaremos a continuación puede ser de gran utilidad a la hora de seleccionar nuestras inversiones.
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Ficha técnica
- Título: Dinero, crédito bancario y ciclos económicos (4ª Edición)
- Autor: Jesús Huerta de Soto
- Editorial: Unión Editorial
- Año: 2.009
- Páginas: 685
Análisis y opinión de Dinero, crédito bancario y ciclos económicos
En primer lugar, creo que es importante hacer una pequeña reseña sobre el autor. Jesús Huerta de Soto es uno de los mayores representantes de la escuela austríaca de economía en la actualidad a nivel internacional. Ya os adelanto que no es nada improbable que el autor se convierta en uno de los próximos premios Nobel de economía por la continuación de los estudios sobre el ciclo económico desde el punto de vista de esta escuela de pensamiento económico.
¿Por qué decidí leer este libro? Intentando comprender mejor el funcionamiento de los sistemas bancario y monetario llegó a mis manos el libro Dinero, crédito bancario y ciclos económicos, que tomé prestado de la biblioteca de la Facultad de Derecho de mi universidad. Incluso antes de terminar de leerlo conseguí comprender por fin cómo funciona el actual sistema monetario que rige en la actualidad.
El libro explica en primer lugar la evolución de dinero, su concepto y su condición actual de valor fiduciario, careciendo de valor real. Continúa con la historia de la banca y los constantes fracasos a lo largo de la historia causados por el sistema de encaje fraccionario sostenido por la complicidad de unos gobernantes interesados en créditos fáciles. Por último, explica cómo el sistema actual de dinero fiduciario combinado con un sistema bancario de reserva fraccionaria hace que se den de forma continuada ciclos económicos con expansiones crediticias artificiales seguidas de períodos de recesión económica causados por los excesos vividos.
El autor propone como solución una regulación bancaria con un coeficiente de caja del 100% en los depósitos a la vista, combinado un sistema monetario de patrón oro, lo que daría una mayor estabilidad a la economía al acabar con los ciclos económicos artificiales.
¿De qué puede servir entender el ciclo económico en la práctica? Para muchas cosas. Conocer la situación del ciclo económico puede servir para orientar muchas de nuestras decisiones de inversión, como puede ser la compra de un piso. Sin ir más lejos, los gestores de Bestinver utilizaron sus conocimientos sobre la teoría austríaca del ciclo económico para no invertir en banca ni en inmobiliarias durante la burbuja inmobiliaria y crediticia que de la que a día de hoy todavía nos seguimos recuperando.
Este libro está disponible de forma gratuita en formato PDF desde la web de Jesús Huerta de Soto, así que los que estéis interesados en leerlo no tenéis excusa para no hacerlo. Aquí os dejo en enlace para descargar de forma directa el libro “Dinero, crédito bancario y ciclos económicos”.
Valoración de Dinero, crédito bancario y ciclos económicos
Dinero, crédito bancario y ciclos económicos de Jesús Huerta de Soto es un libro técnicamente impecable, muy instructivo, que nos hará cuestionarnos la influencia del sistema monetario en la economía y su idoneidad. Hará cuestionaros el actual status quo monetario a más de uno, tal y como me sucedió a mí.
- Puntuación: 9/10
- Nivel: Muy alto
- Recomendado a: Todas las personas que quieran entender cómo funcionan los sistemas monetario, bancario y económico que rige en la actualidad, es decir, a todo el mundo.
7 julio, 2013 a las 13:45
Lo recomiendas para los que tenemos un nivel de conocimientos de economía medio-bajo?, es decir, tiene mucha terminología técnica?.
Hola Iván.
Puede que sea un poco complicado, ya que es un libro académico orientado hacia unos lectores con unos conocimientos más avanzados.
Lo que puedes hacer es bajar el libro en PDF y echarle un vistazo, aprovechando que es gratuito, y decidir si te vale la pena seguir con su lectura. Tienes en enlace de descarga en el artículo.
Un saludo.
Hola Paco,
El enlace del artículo al libro en pdf está roto. En su web está disponible aquí: http://www.jesushuertadesoto.com/libros/libros-en-espanol/dinero-credito-bancario-y-ciclos-economicos/
Un saludo.
Gracias por la corrección, Arturo. Ahora lo corrijo. :)
Fijate que Huerta Soto, no solo es un economista austriaco sino también que cree en el Libre Mercado y defiente la postura Liberal en contral del Intervencionismo Estatal, lo puedo poner en el mismo renglón que Juan Ramon Ralló.
Su postura es la del libre mercado, pero fijate que yo estuve leyendo algunas de sus obras, no las terminé, pero hasta cierto punto la economía austriaca según los mismos liberales no es la que domina, sino más bien la Kenesyana.
Por lo que he podido leer, ver el mundo desde un libre mercado, creo que es mejor; para los Liberales; me inclúyo, es el Mercado y no el Estado quien mejor puede distruibuir la riqueza a través de la meritocracia.
Igual amigo, gracias por este blog, he empezado mi carrera como Traider… y bueno creo que te empezaré a seguir.
Hola Marco Antonio,
Gracias por tu comentario. Eso sí, recuerda que aquí no hacemos trading especulativo, sino que somos inversores a largo plazo. Te recomiendo este artículo donde explica bien la diferencia entre inversión y especulación:
https://www.academiadeinversion.com/diferencia-entre-inversion-y-especulacion-segun-benjamin-graham/
Un saludo.
La tesis principal del libro, así como la solución propuesta por el autor de un sistema con patrón oro es muy controvertida. Teniendo en cuenta la importancia del tema en cuestión, recomiendo que tras leer este libro se lea algún otro que defienda la tesis contraria, o simplemente artículos sobre el debate patrón oro Sí o No. Un documento interesante es el titulado «Chicago Plan Revisited» que es un punto de encuentro intermedio entre el sistema actual y el propuesto por los «austríacos». Huerta de Soto lo defiende como una opción «second best», es decir, que es un paso adelante en la buena dirección y se conforma.
Y otra cosa. La escuela austríaca no es la única que ha estudiado los ciclos de crédito y su influencia, de hecho, todas lo hacen.
Yo, personalmente creo que el patrón oro crea más problemas de los que soluciona, y el coeficiente del 100% en los depósitos a la vista contribuiría a dotar de mayor estabilidad al sistema monetario, aunque tampoco obraría milagros, ya que los depósitos a plazo y toda la financiación no bancaria seguirían variando libremente.
Hola Wenomeno,
Echaré un vistazo al documento «Chicago Plan Revisited». Estoy de acuerdo con que el patrón oro no es una medida perfecta, pero me parece bastante mejor que la actual, ya que no dejaríamos el sistema monetario al mando de un grupo de «iluminados» cuyos intereses no tienen por qué corresponderse con los del resto de la población.
Gracias por aportar un nuevo punto de vista. ;)
Un saludo.
Muy recomendable. Permítanme una frivolidad con ésta comparación: la emisión de dinero y los créditos con racionalidad es un value investing; mientras que el crédito desmedido de la banca gracias a su poder de crear dinero lleva a burbujas, la especulación. Saludos Paco.