Invertir en Royalties y modelos similares (Value Investing FM)

En este episodio de Value Investing FM, Adrián y Paco analizaremos el modelo de negocio de las royalties o regalías. 

En concreto, hablaremos de:

• ¿Qué son las royalties o regalías?
• ¿Por qué es interesante invertir en royalties?
• Consejos si quieres invertir en este tipo de negocios
• Decenas de ejemplos de negocios de royalties o modelos similares

 

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¿Qué son las royalties?

Según la Wikipedia, las royalties o regalías son pagos que se efectúa al titular de derechos de autor, patentes, marcas o know-how (saber hacer) a cambio del derecho a usarlos o explotarlos.

En el programa analizaremos modelos de negocio similares a las royalties, que den ingresos continuos de forma casi pasiva y que se apalanquen en el esfuerzo de terceros. 

Regalía puede entenderse como el ius regale o prerrogativa regia, que comprendía los derechos inherentes y exclusivos del poder soberano del rey.

 

¿Por qué es interesante invertir en royalties?

• Poco intensivos en capex (hay excepciones)
• Apalancamiento operativo (hay excepciones)
• Suelen ser negocios simples (hay excepciones)
• Muy rentables
• Si tienes buenos activos van solos los negocios
• Opcionalidad casi gratis

 

Ejemplos de inversiones en royalties y modelos similares

• Royalties mineras: Franco Nevada, Abitibi Royalties, Sandstorm Gold
• Derechos de autor: Warner Music, Sony, Vivendi, Walt Disney, Sanrio, Netflix, One Media IP Group
• Comida: McDonalds, Domino’s Pizza, Wingstop, Restaurant Brands (Burger King, Tim Hortons y Popeyes ), Yum Brands (KFC, Pizza Hut y Taco Bell), MTY Foods, Coca-Cola
• Farmacéuticas: Royalty Pharma
• Bursátiles: BME (adquirida por SIX, la bolsa suiza), MSCI
• Transporte aéreo: Trasdigm, Heico, Amadeus, Aena
• Transporte por carretera: Autopistas (Ferrovial)
• Transporte de Gas: GTT
• Consumo: Visa, Mastercard, Paypal, Stripe
• Hoteles: Marriot, Hilton
• Emisión de deuda: Moody’s, S&P
• Índices e información financiera: S&P, BME
• Préstamos: FICO, Verisk Analytics
• Fracking: Texas Pacific Land, royalties por herencia de los trenes
• Creación de webs: Verisign
• Gestión de negocios nicho: Constellation Software

 

Enlaces recomendados sobre inversión en royalties

• Tweet de Diego Gómez sobre el tema
• Invertir en royalties de restauración, una gran oportunidad
• Royalty Exchange
• Subasta de la canción «I’ve had the time of my life»
• Subasta de la película «Trading Places»
• Subasta de la canción «Vivir» de David Bustamante
• Salida a bolsa de Royalty Pharma