Consultorio Bursátil - Enero 2025 (Value Investing FM)

Consultorio bursátil de enero de 2025 en el que Adrián Godás y Paco Lodeiro respondemos a las preguntas de los oyentes.

Las preguntas generales de este mes son sobre Trade Republic y recursos sobre análisis de empresas, indexación y lecturas, cómo encontrar fondos con bajo capital de entrada y sobre combinar inversiones inmobiliarias y bursátiles.

Y las dudas sobre empresas y sectores son sobre Berkshire Hathaway, Atos, acciones expuestas al precio del oro, Plover Bay, Bayer y sobre OKLO y SMR Nuscale Power.

Enlace para la sesión en directo: https://www.crowdcast.io/c/69b0p3gthdmu

Tabla de contenido

1 Consultorio Bursátil – Enero 2025
2 Patrocinador del programa
3 Cómo enviar consultas
4 Dudas generales
5 Dudas sobre empresas y sectores

Consultorio Bursátil – Enero 2025

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Dudas generales

Sobre Trade Republic y recursos sobre análisis de empresas

Muy buenas, Paco.

He tenido una gran suerte de encontrar tu pódcast (Value Investing FM) y, a partir de ahí, tu curso de formación para invertir en bolsa, que considero muy bueno. Por tanto, te quedo muy agradecido por querer compartir con el público en general tus conocimientos en este campo, y sobre todo, por la gran capacidad de comunicación que tienes, y sé lo que me digo porque, aunque ahora estoy recién jubilado, he sido profesor de instituto.

Bueno, por otra parte, me gustaría hacerte dos preguntas sobre otras tantas dudas que tengo:

1) Dices que para comprar acciones hay que pasar por el bróker, con la comisión pertinente. Bien, yo lo hago a través de la App de Trade Republic con una comisión de 1 € por orden, te escribo porque si ves algún problema en hacerlo así, porque no tengo experiencia y no sé si hay algo oculto…

2) Hablas de que nosotros hagamos nuestra propia investigación de empresas, valores, etc. ¿Hay algún sitio donde pueda hacerse eso o es solo usar internet, prensa generalista o los periódicos salmón…?

De nuevo te doy las gracias y espero tu respuesta.

(Juan Moral desde Torredelcampo, Jaén)

Sobre indexación y lecturas

Saludos, Paco y Adrián

Quería agradecerles por su invaluable aporte en ayudar a muchas personas analfabetas como yo en el mundo de las inversiones, además de aprendizaje ha sido un punto de inflexión en mi vida empezar a escucharlos y entender que no es algo fuera del alcance para alguien humilde como yo. Soy venezolano llegado a España hace casi tres años con dos maletas, una mano delante y otra detrás sin saber nada y gracias a ustedes aprendo día a día. Di con ustedes por ChatGPT preguntando como aprender de finanzas y ha recomendado el Podcast Value Investing FM, desde noviembre del 2024 he escuchado más de 180 capítulos sin parar y solo QUIERO AGRADECERLES INFINITAMENTE, es un preciado tesoro que a mis 37 años hubiese querido encontrar más joven. Hice tu curso de finanzas gratuito, he repasado algunas pequeñas piezas maestras del pódcast varias veces para enterarme más, lamentablemente tu curso avanzado no lo he podido hacer porque el tema economía no me lo permite, pero buscando opciones me he topado con la posibilidad de indexarme y quería hacerte unas preguntas

1. ¿Piensas que los fondos indexados son buena opción para alguien iniciando?

2. ¿Cuándo pueda iniciar en bolsa, crees que además de los indexados, invertir un poquito por separado en las empresas grandes (Microsoft, Apple, Google, Amazon) es buena idea o es absurdo, ya que están en los indexados? Mejor seguir enterándome y esperar.

3. Intente leer el inversor inteligente, pero es muy denso para mí. Qué 5 libros me recomiendas para iniciar y en qué orden.

Si has leído todo mi mensaje significa que tu filosofía va más allá de enseñar y ayudar, y que realmente te preocupas por la situación de tantos como yo

Mil Gracias Paco y Adrián, los admiro muchísimo y sigo aprendiendo cada día.

(Miguel Ángel Moncada Zambrano, venezolano desde Llerena, Extremadura)

Sobre cómo encontrar fondos con bajo capital de entrada

¡Feliz año! Llevo desde 2021 escuchando vuestro pódcast, pero esta es mi primera interacción.

El Value Investing me llama mucho la atención y es por eso que llevo todo este tiempo intentándome formar sin mucho éxito por falta de tiempo (las prioridades de la vida).

Aceptando ya que no voy a poder analizar empresas por mi cuenta, me gustaría saber cómo encontrar fondos que requieran de bajo capital de entrada mínimo y como seleccionarlos. ¿Existe Alguna plataforma o web donde poder comparar fondos?

Gracias

(Ferran Bargas desde Reus)

Sobre combinar inversiones inmobiliarias y bursátiles

Soy fiel oyente del pódcast desde hace años y les estaré eternamente agradecido por todo lo que he aprendido de ustedes y sus invitados. Les escribo mientras escucho la última entrevista a Pablo Martínez Bernal, resoné especialmente con la visión de Pablo y todo lo que comenta.

Por suerte o por desgracia soy argentino y la supervivencia a las crisis me trajo cada vez más al mundo de la inversión desde 2018. Al tener que lidiar con el cepo cambiario, son bastante limitadas las opciones de inversión disponibles (el universo de CEDEARs dentro de renta fija y las acciones locales). Esto me llevó a enfocarme en la tesis más razonable que podía ver con big caps y me posicioné desde 2021 previendo una evolución de la inteligencia artificial en un plazo de más de 5 años… llegó mucho antes de lo que esperaba.

Hoy estoy terminando un máster de ing. en ML de la UBA, ya que le veo mucho potencial práctico a futuro.

Además de la bolsa y algunas inversiones en economía real (sector agroganadero), gestiono una pequeña cartera familiar más conservadora. Entre 2022 y 2023 estuvimos realizando algunas inversiones inmobiliarias con ellos, ya que, dada la situación de crisis del país, las propiedades en la ciudad de Buenos Aires estaba en valores de 2010, luego de una caída del m2 de un 60%, con mínimo histórico de operaciones y déficit habitacional. Desde el cambio de gobierno se reactivaron las ventas y la oferta de alquileres.

El alquiler nos deja 7,5% de renta (sin hipoteca), más la potencial revalorización. Un catalizador podría ser la reactivación del crédito hipotecario (inexistente en argentina) y -menos probable- una mejora estructural de la economía a largo plazo. Estoy intentando reinvertir el flujo de los alquileres para sostener la rentabilidad del capital.

Paco, recuerdo que tuviste una inversión inmobiliaria. ¿Qué piensas de la sinergia Inmobiliario+Bolsa? No veo tantos inversores que aprovechen ambos de forma activa (con apalancamiento sería aún mejor).

(Alejandro Lloveras desde Buenos Aires)

Dudas sobre empresas y sectores

Sobre Berkshire Hathaway

Hay empresas que están muy ligadas a su accionista mayoritario, como Berkshire Hathaway. Me gusta la empresa y sobre todo me gusta la forma de invertir del abuelo, pero precisamente por ser una persona mayor siempre me entra la duda de qué pasará cuando ya no esté entre nosotros (esperemos que tarde en suceder).

¿Pensáis que empresas así tienen cierto riesgo?

¿No creéis, como yo, que si desaparece el gestor de toda la vida puede que la gente salga de la empresa por el miedo a lo nuevo?

(Carlos Ferrer Piera desde Valencia)

Sobre Atos

Hola Paco y Adrián y feliz año. Me gustaría haceros un par de preguntas para el próximo consultorio. Por un lado, me gustaría saber si podríais analizar lo ocurrido con las acciones de ATOS, si posible compra por el Gobierno Francés, su dilución en bolsa y si podría ser interesante entrar en ella.

(Carlos Suárez, asturiano desde Barcelona)

Sobre acciones expuestas al precio del oro

Por otro lado, y con visos a un repunte en la inflación en 2025, me gustaría saber cuáles serían para vosotros las principales acciones expuestas al precio del oro.

¡Muchas gracias!

(Carlos Suárez, asturiano desde Barcelona)

Sobre Plover Bay

Plover Bay ha corregido algo recientemente, han salido ciertas noticias de baneos de EEUU a hardware chino que podría impactar a su negocio en el futuro, ¿Sigues manteniendo posición? ¿La ves atractiva con la última corrección o risk-reward consideras que el potencial no es atractivo?

¡Muchas gracias!

(Jose Calvo desde Madrid)

Sobre Bayer

Hola Paco y Adrián,

¿Cómo veis la situación de Bayer? Ha bajado mucho la cotización, problemas por problemas en compra de Monsanto, perderá patentes, juicios con compensaciones…
¿Pros y contras?

Muchas gracias por vuestro tiempo.

(Javier Lodos desde Asturias)

Sobre OKLO y SMR Nuscale Power

¿Qué opinas de las empresas de mini reactores nucleares, OKLO y SMR Nuscale Power?
Creo que tendrían futuro en 5, 10 años.

(Alberto López desde Madrid)