Consultorio Bursátil - Diciembre 2022 (Value Investing FM)

Consultorio bursátil de diciembre de 2022 en el que Adrián Godás y Paco Lodeiro respondemos a las preguntas de los oyentes.

Las preguntas generales de este mes son sobre tributación de las spin-offs, tener posiciones pequeñas en cartera, invertir en países de divisa débil, órdenes que no entran en el bróker, sacar informes tributarios de Interactive Brokers, operar desde fuera de España, regalar la Formación Avanzada por Navidad, indexarse a la bolsa polaca, inversores congeladas en rusas, y sobre la situación de DeGiro.

Las dudas sobre empresas y sectores son sobre CRODA, LSI Software, Mo-Bruk, Toya, Karelia Tobacco, NuScale, Pepco, ZIM y empezar en el shipping.

Este es el enlace para la sesión de preguntas y respuestas

Consultorio Bursátil – Diciembre 2022

Por último, como siempre, te agradeceríamos mucho que nos dieras 5 estrellas en Apple Podcasts y tu me gusta en iVoox, Spotify y YouTube, ya que nos ayudarás a que este podcast siga existiendo y siga creciendo. 🙂

Cómo enviar consultas

Puedes enviar tus consultas a través del formulario de contacto.

Dudas generales

Sobre la tributación de las spin-offs

Buenas tardes Paco y compañía (Adrían incluido, jiji, entre ingenieros la acritud la dejamos para los abogados).

Quiero agradeceros vuestra labor y vuestra sinceridad en las respuestas, que en este campo (y en la mayoría), es cada vez más difícil encontrar.

Soy Javier, os escribo otra vez desde Tierras del Cid, y quiero que anotéis una duda, a ver si me podéis iluminar.

Es sobre como declarar o justificar frente Hacienda un Spin off de acciones (vender acciones resultantes de un spin off). El script dividend es similar pero con valor.

Si no me equivoco, la teoría dice que cuando una empresa hace un spin off hay que restar del valor de compra , el valor de esas nuevas acciones . El valor de las nuevas acciones se establece dividiendo el valor de compra inicial, entre todas las acciones (nuevas y antiguas). Es decir, tenía 10 acciones por valor de compra total de 1000 euros, me dan 2 de otra compañía… así que el nuevo valor de las antiguas acciones es 1000 – 2x(1000/12) = 833,33 . Y el valor de las 2 nuevas seria lo que resta, 2×1000/12= 186,66. Creo que Interactive te lo refleja en el valor de las acciones de esa manera, e incluso en los script dividend. Ing es misión imposible que haga algo así y si te da algo nadie sabrá como se justifica.

El problema llega con Hacienda… a quien temo más que a la peor compra de acciones o a la peor comisión. Explicar a Hacienda, en caso de venta, que el valor de acciones de una empresa que no tenías es mayor que el precio al que vendes, o explicar que vendes acciones y fijas un precio menor que el de compra … me hace creer que no les va a gustar. Creo que muchos aplican valor 0 a las nuevas acciones y que Hacienda trinque su 19% y ellos contentos. Es triste que en España tengamos que estar temiendo esto, más que a una mala operación, pero es así , y salvo que tengas una corte de abogados, su criterio es el único válido.

He buscado en la web de Hacienda, y no encuentro nada que sea para llevar a misa. Se que no sois asesores fiscales,…. pero me gustaría saber vuestra «opinión».

Estoy convencido, de que en Bulgaria, es mucho más sencillo, aunque de momento, mi cartera no me permite soltar mi día a día ni llevarme a la familia.

Un abrazo, y mi agradecimiento por vuestra labor.

(Javier Moreno desde Burgos)

Sobre tener posiciones pequeñas en cartera

¿Creéis que tiene sentido tener posiciones pequeñas en cartera? Por ejemplo, en empresas que tengan menos potencial o más riesgo. En ese caso, ¿cuál sería el porcentaje mínimo?

(Marcos Vega desde Cuenca)

Sobre invertir en países de divisa débil

He encontrado lo que creo que es una gran empresa, y dentro de mi círculo de competencia esta considerada por la próxima dominadora del mercado. Se llama Arcelik (ARCLK), mi problema/duda es que cotiza en Turquía y a pesar de la subida de la cotización brutal que ha tenido la empresa, el cambio de la Lira Turca se come toda las ganancias.

Paco, me suena que una de tus históricas, de la que has hablado varias veces era la embotelladora de Coca-Cola en Turquía. ¿Cómo gestionas estos cambios de divisas? ¿Qué tipo de coberturas debería buscar como para que me compense invertir en un país que deprecia tantísimo su moneda?

Muchas gracias por todo.

(Mariano Veganzones desde Madrid)

Sobre órdenes que no entran en el bróker

Acabo de poner una orden a mercado americano (siendo las 10:00 de la mañana hora española) esperando que se ejecutase cuando abriese tal mercado, pero se ha ejecutado al momento.

No se si es normal o si hay algún motivo concreto pero me ha extrañado mucho.

Muchas gracias por el trabajo que hacéis, me encanta vuestro podcast .

(Manuel Rojo Vera, murciano afincado en Madrid)

Sobre sacar informes tributarios de Interactive Brokers

Ante todo, enhorabuena por el podcast.

Ahora que se acerca el fin del año os quería preguntar por Interactive brokers. El año pasado al hacer la declaración de la Renta no encontré un modo sencillo de sacar un informe desde interactive que pueda usar con los valores de las transacciones en euros. El que encontré tenía los valores en dólares y me puse a buscar el tipo de cambio de cada fecha de transacción. Imagino que haya un modo más sencillo y agradezco si me podéis ayudar a mí y a quien tenga este mismo problema

¡Gracias!

(Luis desde Madrid)

Sobre operar desde fuera de España

¡Buenas tardes! ¡¡Gran labor hacéis!!

Pregunta para el podcast, sobre todo para Adrián, pero en general: ¿qué hay que hacer para operar desde fuera de España cuando por ejemplo como es su caso, cambió la residencia a Bulgaria? ¿Puede seguir operando desde su cuenta de Interactive Brokers, o el bróker que utilice, de España o la tuvo que cambiar a Bulgaria? ¿Se tuvo que abrir una cuenta bancaria allí? ¿Cómo es todo el proceso? También, que no lo sé, ¿se pueden hacer operaciones desde fuera de España si por ejemplo se está fuera de vacaciones, utilizando la cuenta que se usa normalmente? En este último caso, sin cambio de residencia.

¡¡¡Muchas gracias!!!

Saludos

(Manuel Sánchez desde León)

Sobre regalar la Formación Avanzada por Navidad

Me gustaría regalarle a mi pareja la Formación Avanzada de Academia de Inversión aprovechando la oferta de Navidad. ¿Qué pasos tengo que seguir?

(Una gran mujer)

-Hago vídeo dedicatoria-

Sobre indexarse a la bolsa polaca

¿Hay alguna manera de indexarse a la bolsa de Polonia/Varsovia? Me resulta muy difícil seguir y/o entender empresa por empresa y como creo que la bolsa polaca va a subir en general, creo que la indexación a la misma puede ser una buena opción.

-iShares MSCI Poland-

(Isaac Moreno desde Barcelona)

Sobre inversores congeladas en rusas

Buenos días Paco, soy Raúl de Valencia. Sé por anteriores podcast que tenías inversiones en Rusia, ese es también mi caso, concretamente un fondo de inversión de BNP que permanece congelado desde febrero, sin facilitar valor liquidativo y en el que no se puede operar.

¿Sabes cómo van a dar solución a estas inversiones?

Gracias. Te sigo desde el podcast del chiringuito financiero y la verdad es que me encantáis.

(Raúl Carrión desde Valencia)

Sobre la situación de DeGiro

¿Cómo veis la situación de DEGIRO? ¿Debería preocuparnos tener parte de nuestro portfolio ahí?

(Chema Camas desde Madrid)

Dudas sobre empresas y sectores

Sobre CRODA, LSI Software, Mo-Bruk y Toya

De cara al próximo consultorio bursátil de Value Investing FM me gustaría saber tu opinión sobre cuatro empresas. Una británica y tres polacas. La británica es CRODA, mientras que las polacas son LSI software, Mo-bruk y Toya.

(Isaac Moreno desde Barcelona)

Sobre cómo comprar Karelia Tobacco

Hola Paco

Enhorabuena por vuestro podcast, contenido de mucha calidad.

La semana pasada escuché tu participación en el podcast «Hablemos de inversiones» con Carlos Santiso y me interesó mucho la tesis de Karelia. Yo opero con Interactive y fui a buscarla, pero no la encontré. Me parece IBKR no trabaja en el mercado griego. ¿Con qué broker la has comprado tú? ¿Quizá con Degiro?

Muchas gracias por tu respuesta y saludos desde Zúrich

(Luis Aparisi desde Zúrich)

Sobre NuScale y Pepco

1) NuScale, dedicado a los miniReactores nucleares en EEUU. ¿Puede ser una oportunidad o es un bluf?

2) Pepco, la cadena minorista de supermercados polaca. (PCOP). Cotiza en la bolsa de Varsoia. Veo que su expansión va en aumento en Europa y me gusta sus productos y precios. No se si sería bueno entrar antes de que empezara a ser demasiado tarde.

(Ismael Ramírez López desde Albacete)

Sobre ZIM y empezar en el shipping

Estoy muy mosca con ZIM; el yield no tiene par (aunque a Israel se le va la mano y te roba un rico 25% ), la empresa no tiene pufos, está creciendo y aumentando beneficios… parece demasiado bueno para ser cierto. No obstante, no sé absolutamente nada del sector :), así que mi pregunta es….

¿Alguna recomendación para abordar el mundo del shipping? Cuáles creéis que son los temas más importante a cubrir? Recuerdo que, hace bastantimuchos programas, Adrián comentó que, entró y le pareció la cosa más aburrida del mundo, pero poco más.

Se agradecerá si especificáis recursos concretos (de momento he empezado con 99% of everything ).

P.D.: Geniales los capítulos de «suelos de mercado», mis dieses.

(Xavi desde Rzeszów -se pronuncia Jejuv, y las «j» suenan como en jeito en portugués- Polonia)