Libros Recomendados para Aprender a Invertir en Bolsa

En este programa de Value Investing FM hacemos un análisis de los mejores libros para aprender a invertir en bolsa, con una lista actualizada en 2021.

El programa está estructurado en 6 categorías de libros para inversores:

• Libros para aprender a invertir en bolsa para principiantes
• Libros intermedios y avanzados para aprender a invertir en bolsa
• Libros sobre análisis y valoración cuantitativa de empresas
• Libros sobre análisis y valoración cualitativa y competitiva de empresas
• Libros recomendados sobre finanzas personales
• Libros de economía recomendados para aprender a invertir en bolsa

En cada categoría analizaremos varios libros y también Adrián y Paco votamos el mejor libro de cada categoría.

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Libros recomendados para aprender a invertir en bolsa para principiantes

Un paso por delante de Wall Street

• Autor: Peter Lynch
• Comentario: Uno de mis libros favoritos. El legendario inversor Peter Lynch explica de forma simple y amena las claves que le han convertido en uno de los mejores gestores de fondos de inversión de la historia.
• Comprar en español: Un Paso Por Delante De Wall Street
• Comprar en inglés: One Up on Wall Street

El Inversor Inteligente

• Autor: Benjamin Graham
• Comentario: La bilbia del value investing. Un clásico imprescindible para todos aquellos que se quieran iniciar en el mundo de la bolsa de la mano de Benjamin Graham, padre del value investing.
• Comprar en español: El Inversor Inteligente
• Comprar en inglés: The Intelligent Investor

Lo más importante para invertir con sentido común

• Autor: Howard Marks
• Comentario: Un libro bastante nuevo que, sin duda, se convertirá en un clásico. Uno de los mejores resúmenes de la filosofía value. Impresincible.
• Comprar en español: Lo Más Importante Para Invertir Con Sentido Común
• Comprar en inglés: Most Important Thing Illuminated

El pequeño gran libro del Value Investing

• Autores: Carlos Bellas Sánchez y Vladyslav Marcos Nagay
• Comentario: Repasa las obras y los estilos de algunos de los inversores más importantes de la historia. Escrito en castellano con una buena cantidad de ejemplos de empresas españolas.
• Comprar en español: El pequeño gran libro del Value Investing

Libros recomendados para inversores intermedios y avanzados

Acciones ordinarias y beneficios extraordinarios

• Autor: Phillip Fisher
• Comentario: Un clásico de la inversión que tampoco puede faltar en la bilbioteca de todo inversión value que se precie y quiera un método para encontrar empresas de calidad a buen precio.
• Comprar en español: Acciones ordinarias y beneficios extraordinarios
• Comprar en inglés: Common Stocks and Uncommon Profits

You Can Be a Stock Market Genius

• Autor: Joel Greenblatt
• Comentario: Mi libro favorito de Greenblatt Describe diferentes estrategias alternativas para batir al mercado de forma consistente, como la inversión en spin-offs o el uso de opciones. Por el momento, no está traducido al castellano.
• Comprar en inglés: You Can Be a Stock Market Genius

Batiendo a Wall Street

• Autor: Peter Lynch
• Comentario: Otro gran libro del legendario inversor Peter Lynch en el que analiza algunas de sus principales decisiones de inversión de su época como gestor. Muy recomendable para entender cómo tomaba sus decisiones este gran inversor.
• Comprar en español: Batiendo a Wall Street
• Comprar en inglés: Beating The Street

Rendimientos del Capital

• Autor: Edward Chancellor
• Comentario: De lo mejor sobre invertir en cíclicas y empresas intensivas en capital. Se aprovecha mucho más si ya se conocen sectores y se ha vivido un ciclo entero. Repleto de ejemplos y muy claro para entender que la clave de la inversión en cíclicas no está en la demanda, sino en la oferta.
• Comprar en español: Rendimientos del Capital
• Comprar en inglés: Capital Returns

Libros recomendados sobre análisis y valoración de empresas

Security Analysis

• Autores: Benjamin Graham y David Dodd
• Comentario: Otro de los libros que no pueden faltar en la biblioteca de todo inversor. Aquí os dejo mi análisis y opinión sobre Security Analysis.
• Comprar en español: Security Analysis
• Comprar en inglés: Security Analysis

Investment Valuation

• Autor: Aswath Damodaran
• Comentario: Investment Valuation es un libro referencia internacional para la valoración de cualquier activo financiero. No lo recomiendo para principiantes.
• Comprar en inglés: Investment Valuation

Valuation de McKinsey

• Autores: Tim Koller, Marc Goedhart y David Wessels
• Comentario: Para Adrián, el mejor libro sobre valoración y temas más técnicos como M&A, análisis estadísticos o análisis sectoriales.
• Comprar en inglés: Valuation de McKinsey

Otros libros más específicos sobre análisis contable

• Quality of Earnings
• Financial Shenaningas
• Dead Companies Walking

Libros recomendados sobre análisis competitivo

Estrategia competitiva

• Autor: Michael Porter
• Comentario: El libro de referencia internacional sobre análisis competitivo, escrito por el catedrático de Harvard Michael Porter. Este libro os ayudará a analizar si una empresa cuenta o no con ventajas competitivas que le permitan sobrevivir y ganar dinero a largo plazo.
• Comprar en español: Estrategia competitiva
• Comprar en inglés: Competitive Strategy

El pequeño libro que genera riqueza

• Autor: Pat Dorsey
• Comentario: Pat Dorsey es uno de los máximos exponentes de la inversión en empresas con ventajas competitivas. En este libro explica cómo identificarlas y ganar dinero con ellas.
• Comprar en español: El Pequeño Libro Que Genera Riqueza
• Comprar en inglés: The Little Book That Builds Wealth

Invirtiendo en Calidad

• Autor: Lawrence Cunningham, Torkell Eide y Patrick Hargreaves
• Comentario: Un muy buen complemento al libro de Pat Dorsey, con muchos nuevos ejemplos para aprender a encontrar pistas que nos lleven a empresas de calidad. Analiza muchos casos prácticos y ciertos conceptos útiles a mayores como pueden ser negocios de agente.
• Comprar en español: Invirtiendo en Calidad
• Comprar en inglés: Quality Investing

Competition Demystified

• Autor: Bruce Greenwald
• Comentario: Un libro que le da una vuelta de tuerca al análisis competitivo y ayuda a entender qué factores son ventajas competitivas y cuáles no lo son. Un gran complemento para leer tras “Estrategia competitiva” de Michael Porter. No está disponible todavía en español.
• Comprar en inglés: Competition Demystified

The Outsiders

• Autor: William Thorndike
• Comentario: Estudio de 8 consejeros delegados que consiguieron una rentabilidad extraordinaria para los accionistas de sus empresas gracias a su capacidad para asignar capital de forma eficiente. Imprescindible para entender la importancia de un buen equipo directivo.
• Comprar en inglés: The Outsiders

Libros recomendados de finanzas personales

Alicia en Wall Street

• Autor: Luis Allue Bellosta
• Comentario: Un gran libro de finanzas personales que también contiene enseñanzas básicas del value investing. Especialmente recomendable para principiantes. Aquí os dejo mi artículo sobre el libro Alicia en Wall Street.
• Comprar en español: Alicia en wall street

El millonario de la Puerta de al Lado

• Autor: Thomas Stanley y William Danko
• Comentario: Análisis de las características de las personas de alto patrimonio que les han ayudado a construir su fortuna.
• Comprar en español: Millonario de la Puerta de al Lado
• Comprar en inglés: The Millionaire Next Door

El Hombre más Rico de Babilonia

• Autor: George Clason
• Comentario: El ABC de las finanzas personales. Un libro super corto, que va al grano. Con consejos fundamentales sobre ingresos, gastos, endeudamiento, ahorro e inversión.
• Comprar en español: El Hombre más Rico de Babilonia

Libros de economía recomendados para aprender a invertir en bolsa

Economía Básica

• Autor: Thomas Sowell
• Comentario: Un libro muy extenso sobre el funcionamiento de la economía. La mejor introducción para neófitos. Algunos capítulos me siguen pareciendo excepcionales como la importancia de los precios, los beneficios y los inconvenientes de la discriminación positiva.
• Comprar en español: Economía Básica
• Comprar en inglés: Basic Economics

Dinero, Crédito Bancario y Ciclos Económicos

• Autor: Jesús Huerta de Soto
• Comentario: Un libro básico para entender cómo funciona el sistema económico en el que vivimos. Muy útil para no caer en trampas de valor e invertir según en ciclo económico. Es un libro muy avanzado. Aquí os dejo mi análisis completo del libro.
• Comprar en español: Dinero, Crédito Bancario Y Ciclos Económicos
• Comprar en inglés: Money, Bank Credit, and Economic Cycles

Exuberancia Irracional

• Autor: Robert Shiller
• Comentario: Un histórico libro del premio Nobel de Economía 2.013, en el que analiza y pronostica la burbuja bursátil de la era puntocom.
• Comprar en español: Exuberancia Irracional
• Comprar en inglés: Irrational Exuberance

Libros de temática diversa que recomiendo

Inversión y Deporte

• Autor: Luis García Álvarez (coordinador)
• Comentario: Libro en el que Adrián Godás y yo hemos tenido el placer de colaborar con 2 capítulos. En este libro aprenderás a invertir como Monchi y a gestionar un club deportivo como Warren Buffett. Todos los beneficios van a apoyar dos organizaciones humanitarias: ‘Hagamos Sonreir’ y ‘Open Value Foundation’, que da cursos de formación financiera para escolares en España.
• Comprar en español: Inverisón y Deporte